GE Aerospace compra fabricante de fundidos CPP por 11,75 mil milhões de dólares

A GE Aerospace anunciou, a 8 de setembro, um acordo para adquirir a Consolidated Precision Products (CPP), fabricante de fundidos de elevada complexidade para os setores aeroespacial e da defesa. A operação, avaliada em 11,75 mil milhões de dólares, visa aumentar a capacidade de produção de componentes considerados críticos para motores aeronáuticos e apoiar a resposta à procura nos mercados comercial, de serviços pós-venda e de defesa.

A GE Aerospace assinou um acordo com as sociedades de investimento Warburg Pincus e Berkshire Partners para a aquisição da CPP, empresa sediada em Cleveland, Ohio, nos Estados Unidos. A conclusão da transação está prevista para o segundo semestre de 2027, estando dependente das aprovações regulamentares e do cumprimento das restantes condições habituais de fecho.

Fundada em 1991, a CPP dedica-se ao fabrico de fundidos de engenharia avançada e subconjuntos, sobretudo para os mercados aeroespacial comercial e de defesa. A empresa é um dos maiores produtores mundiais de fundidos de precisão e de fundição em areia de precisão, trabalhando com superligas, titânio, alumínio, magnésio e aço.

Os componentes produzidos pela CPP destinam-se a diferentes aplicações, incluindo aeronaves comerciais e militares, sistemas de armas, jatos comerciais, regionais e executivos, helicópteros e turbinas a gás industriais. A empresa emprega cerca de 6.600 pessoas e dispõe de mais de 20 instalações a nível mundial.

A GE Aerospace é cliente da CPP há mais de 15 anos. Para H. Lawrence Culp Jr., presidente e CEO da GE Aerospace, a aquisição permitirá combinar as capacidades tecnológicas da GE Aerospace e a experiência industrial da CPP para ampliar a capacidade produtiva, melhorar o desempenho dos processos e acelerar o desenvolvimento de novas tecnologias para motores destinados à frota atual e a plataformas de próxima geração.

A GE Aerospace pretende utilizar a sua plataforma Flight Deck para apoiar melhorias nos processos e na qualidade da produção da CPP. Segundo a empresa, a integração deverá contribuir para aumentar a produção e aproximar as etapas de conceção e fabrico, com o objetivo de reduzir o tempo necessário para colocar novas tecnologias de motores no mercado.

A operação deverá também apoiar a preparação industrial para a introdução de tecnologias de aerofólios melhoradas, com a GE Aerospace a associar estas mudanças a uma maior fiabilidade no aumento da produção.

James Stewart, CEO da CPP, considera que a aquisição vai permitir aprofundar uma relação que as duas empresas mantêm há vários anos. O responsável sublinha ainda o objetivo de continuar a expandir a atividade da fabricante de fundidos e a sua posição no setor.

Por sua vez, os atuais proprietários da CPP, Warburg Pincus e Berkshire Partners, destacam os investimentos realizados durante o período em que estiveram à frente da empresa, nomeadamente nas operações, tecnologia, sistemas de qualidade e recursos humanos. Segundo as duas sociedades, estes investimentos permitiram reforçar a capacidade da CPP para servir clientes dos setores aeroespacial comercial, defesa e produção de energia.

O valor acordado para a aquisição é de 11,75 mil milhões de dólares. A GE Aerospace prevê financiar 7 mil milhões de dólares através de liquidez disponível, sendo o montante restante assegurado através de nova dívida.

A transação avalia a CPP em cerca de 18 vezes o EBITDA previsto para 2027, considerando as sinergias líquidas esperadas. Sem essas sinergias, o múltiplo será de aproximadamente 26 vezes.

De acordo com a GE Aerospace, a aquisição deverá ter impacto positivo, já no primeiro ano, no lucro por ação ajustado e no fluxo de caixa livre. A empresa indica igualmente que não prevê alterações aos seus atuais planos de alocação de capital.

A GE Aerospace e a CPP afirmam estar a preparar uma integração planeada e disciplinada. O fecho da operação permanece sujeito às autorizações regulamentares e às restantes condições previstas no acordo.